Descubra o maior segredo de Philip Fisher para investir com sucesso em 15 pontos! Sua filosofia revolucionária revelada!
Uma abordagem de investimento influente
Philip Fisher é considerado um dos investidores mais influentes do século XX. Ao fundar a Fisher & Co em 1931, ele não só construiu uma reputação de excelência na gestão de dinheiro, mas também enriqueceu os seus clientes através do seu talento para investir com sabedoria. Entre os seus investimentos de sucesso está a Texas Instruments, uma prova da sua capacidade de identificar oportunidades de crescimento a longo prazo em empresas promissoras.
O conceito de Fisher de investimento informado
A estratégia de investimento da Fisher baseia-se na aquisição e retenção de empresas excepcionais e de elevado crescimento. Esta estratégia parece óbvia, mas requer atenção cuidadosa para compreender os meandros da sua filosofia. Segundo Fisher, é essencial procurar empresas geridas de forma brilhante, com líderes empenhados em alcançar um crescimento contínuo.
Os dividendos nem sempre são a melhor opção
Ao contrário da crença popular, Fisher não acreditava que dividendos elevados garantissem a segurança do investimento. Ele argumentou que as empresas que pagam dividendos elevados muitas vezes sacrificam a capacidade de reinvestir no crescimento, o que poderia prejudicar o preço das ações a longo prazo. Segundo ele, era preferível focar na expansão interna da empresa.
Os 15 critérios seletivos de Fisher
Potencial de crescimento de vendas
É essencial atingir empresas que apresentem aumento contínuo ou potencial nas vendas.
Inovação contínua
Os líderes devem incentivar a inovação de produtos, o que é essencial para garantir o crescimento sustentado das receitas.
Eficiência de P&D
É importante garantir que a investigação e o desenvolvimento resultem em produtos económicos que satisfaçam as necessidades dos consumidores.
Excelência em organização de vendas
Uma estratégia de marketing eficaz é essencial para garantir a sustentabilidade da empresa.
Margem de lucro robusta
O crescimento dos negócios deve ser acompanhado de lucros. Portanto, é essencial analisar cuidadosamente a margem bruta.
Manutenção e melhoria de margens
Uma gestão previdente deve resultar na busca constante pela melhoria dos lucros.
Relações harmoniosas entre empregador e empregado
Colaboradores valorizados e leais contribuem para o crescimento de uma empresa dinâmica.
Fortes relações profissionais com a alta administração
Uma atmosfera de progressão interna e uma liderança forte são sinais positivos.
Equipe de gestão com diversas habilidades
A dependência excessiva de um indivíduo importante pode enfraquecer o negócio. É melhor ter uma liderança ampla.
Rigor contabilístico e controlo orçamental
Um forte controle financeiro é vital para gerenciar com eficácia o crescimento dos negócios.
Benefícios do setor
É importante identificar os ativos específicos da empresa, como patentes ou know-how, que a diferenciam dos seus concorrentes.
Visão de longo prazo da lucratividade
As empresas que priorizam o crescimento a longo prazo têm maior probabilidade de persistir ao longo do tempo.
Necessidade de financiamento de curto prazo
Liquidez suficiente ou boa capacidade de endividamento são cruciais para evitar a diluição dos stocks.
Transparência gerencial
A comunicação franca da administração com os investidores, independentemente das circunstâncias, é essencial.
Integridade de gestão
A honestidade da administração com os acionistas é um critério determinante para o sucesso no longo prazo.
O método da “fofoca”
Para compreender um negócio como um todo, muitas vezes é necessário pensar fora da caixa. Fisher recomendou reunir diversos depoimentos, seja da própria empresa, de seus concorrentes ou de outros especialistas do setor. Isto permite estabelecer uma análise precisa com base nos 15 critérios mencionados acima.
É importante observar que esta análise não substitui o aconselhamento de um profissional de investimentos. Pretende simplesmente informar as decisões daqueles que estão envolvidos na avaliação aprofundada das empresas para os seus investimentos, tendo em conta a volatilidade dos mercados financeiros.