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Découvrez le secret ultime de Philip Fisher pour investir avec succès en 15 points ! Sa philosophie révolutionnaire révélée !

Une approche d’investissement influente

Philip Fisher est considéré comme l’un des investisseurs les plus influents du XXe siècle. En fondant Fisher & Co en 1931, il a non seulement bâti une réputation d’excellence dans la gestion de fonds, mais il a également enrichi ses clients grâce à son talent pour investir judicieusement. Parmi ses investissements réussis, on peut citer la compagnie Texas Instruments, une preuve de sa capacité à identifier des opportunités de croissance à long terme dans des entreprises prometteuses.

Le concept d’investissement éclairé de Fisher

La stratégie d’investissement préconisée par Fisher repose sur l’acquisition et la conservation d’entreprises exceptionnelles à forte croissance. Cette stratégie semble évidente, mais elle nécessite une attention particulière pour comprendre les subtilités de sa philosophie. Selon Fisher, il est essentiel de rechercher des entreprises dirigées de manière brillante, avec des dirigeants déterminés à réaliser une croissance continue.

Les dividendes ne sont pas toujours la meilleure option

Contrairement à une idée répandue, Fisher ne croyait pas que des dividendes élevés garantissaient la sécurité des investissements. Il soutenait que les entreprises distribuant de forts dividendes sacrifiaient souvent la possibilité de réinvestir dans la croissance, ce qui pouvait compromettre le cours de l’action à long terme. Selon lui, il était préférable de privilégier l’expansion interne de l’entreprise.

Les 15 critères sélectifs de Fisher

Potentiel de croissance des ventes

Il est essentiel de cibler les entreprises qui montrent une augmentation continue ou potentielle des ventes.

Innovation continue

Les dirigeants doivent encourager l’innovation produit, qui est essentielle pour assurer une croissance soutenue des revenus.

Efficacité de la R&D

Il est important de s’assurer que la recherche et le développement aboutissent à des produits rentables qui répondent aux besoins des consommateurs.

Excellence de l’organisation des ventes

Une stratégie de commercialisation performante est indispensable pour assurer la pérennité de l’entreprise.

Marge bénéficiaire robuste

La croissance de l’entreprise doit s’accompagner de bénéfices. Il est donc essentiel d’analyser minutieusement la marge brute.

Entretien et amélioration des marges

Une gestion prévoyante doit se traduire par une recherche constante d’amélioration des bénéfices.

Relations employeur-employé harmonieuses

Des employés estimés et loyaux contribuent à l’essor d’une entreprise dynamique.

Relations professionnelles solides avec les cadres dirigeants

Une atmosphère de progression interne et un leadership solide sont des signes positifs.

Équipe de direction à compétences diversifiées

Une dépendance excessive à un individu clé peut fragiliser l’entreprise. Il est préférable d’avoir une direction élargie.

Rigueur comptable et contrôle budgétaire

Un contrôle financier rigoureux est vital pour gérer efficacement la croissance de l’entreprise.

Avantages sectoriels

Il est important d’identifier les atouts spécifiques de l’entreprise, tels que les brevets ou le savoir-faire, qui la différencient de ses concurrents.

Vision à long terme de la rentabilité

Les entreprises qui privilégient une croissance à long terme ont plus de chances de perdurer dans le temps.

Besoin de financement à court terme

Des liquidités suffisantes ou une bonne capacité d’emprunt sont cruciales pour éviter la dilution des actions.

Transparence managériale

Une communication franche de la direction avec les investisseurs, quelles que soient les circonstances, est essentielle.

Intégrité du management

L’honnêteté de la direction envers les actionnaires est un critère déterminant pour le succès à long terme.

La méthode du « commérage »

Pour comprendre une entreprise dans son ensemble, il est souvent nécessaire de sortir des sentiers battus. Fisher recommandait de recueillir des témoignages diversifiés, que ce soit auprès de l’entreprise elle-même, de ses concurrents ou d’autres experts du secteur. Cela permet d’établir une analyse précise basée sur les 15 critères mentionnés ci-dessus.

Il est important de noter que cette analyse ne remplace pas les conseils d’un professionnel de l’investissement. Elle vise simplement à éclairer les décisions des personnes engagées dans une évaluation approfondie des sociétés pour leurs investissements, en tenant compte de la volatilité des marchés financiers.

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